国金证券股份有限公司满在一又,李嘉伦近期对欧科亿进行接头并发布了接头论说《短期功绩承压，顺周期复苏接续看好》，本论说对欧科亿给出买入评级，刻下股价为19.36元。

　　欧科亿(688308)　　事件　　公司2024年10月30日发布24年三季报，1Q-3Q24罢了生意收入8.95亿元，同比增长11.22%；罢了归母净利润0.90亿元，同比减少43.70%。其中3Q24罢了生意收入3.16亿元，同比增长16.08%，环比增长0.08%；罢了归母净利润0.30亿元，同比减少41.85%，环比减少1.67%。　　点评　　三季度行业淡季重复制造业低景气度公司功绩承压。字据国度统计局数据，24年1-9月世界规上工业企业利润同比下落3.5%，其中9月同比下落27.1%，制造业景气度较低，而三季度为刀具行业频繁淡季。咱们以为利润出现较大降幅主要由于部分产能未全王人实足引起单元老本高潮。　　3Q24盈利能力也处于低点。公司3Q24罢了毛利率25.26%，同比下落7.07pcts，环比下落1.77pcts；完精真金不怕火利率9.31%，同比下落9.5pcts，环比下落0.28pcts，盈利能力的下落除受行业景气度影响外，也受到公司产能彭胀、加大研发用度参加影响。　　刀具行业当今的“弱践诺”不改行为顺周期复苏投资的优先级。刀具行为制造业机加工的中枢耗材，其景气度亦然制造业景气度的“晴雨表”，在刻下国度筹算出台一揽子财政计策刺激配景下，刀具行业仍将是顺周期复苏最优先的赛说念。咱们以为利润率的走弱主要由于公司比年为抓续彭胀态势，固定用度呈高潮趋势，在行业下行期则对利润率酿成较大冲击，但一朝行业景气度逆转产能运用率的回升将坐窝带来盈利能力改善。有望在顺周期中看到利润率/功绩增速复原重复估值确立的“双击”契机。　　盈利预测、估值与评级　　由于三季度制造业景气度较低，转化公司盈利预测，瞻望公司24至26年罢了归母净利润1.21/1.73/2.11亿元，对应刻下PE25X/18X/14X，计划在国度推出经济刺激计策配景下刀具行业景气度有望复苏，同期公司出海+总包业务有望孝敬更伟功绩增量，督察“买入”评级。　　风险请示　　制造业景气度复苏不足预期，国产替代不足预期，出海成长不足预期，限售股解禁风险。

本站数据中心字据近三年发布的研报数据狡计，西南证券邰桂龙接头员团队对该股接头较为深刻，近三年预测准确度均值为63.41%，其预测2024年度包摄净利润为盈利2.02亿，字据现价换算的预测PE为15.09。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增抓评级1家；当年90天内机构筹算均价为21.65。

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