中银国际证券股份有限公司李小民,宋环翔近期对兰生股份进行盘考并发布了盘考论说《公允价值变动推升Q3利润，防御内生外延发展》，本论说对兰生股份给出增捏评级，现时股价为7.28元。

　　兰生股份(600826)　　公司发布2024年三季报。24Q3公司终结营收3.42亿元，同比-14.17%；归母净利润1.20亿元，同比+142.97%；扣非归母净利润0.46亿元，同比-10.74%。Q3归母净利润增长幅度较大，主若是由于金融钞票的公允价值变动收益同比增多较多。存量业务矜重发展，对外拓展稳步激动，看护评级。　　撑捏评级的重点　　营收小幅下滑，公允价值变动推升Q3利润。24Q1-3公司终结营收9.32亿元，同比-3.29%；归母净利润2.02亿元，同比-16.53%；扣非归母净利润1.39亿元，同比-13.95%。其中24Q3终结营收3.42亿元，同比-14.17%归母净利润1.20亿元，同比+142.97%；扣非归母净利润0.46亿元，同比-10.74%。Q3归母净利润增长幅度较大，主若是由于公司的金融钞票的公允价值变动收益同比增多较多。　　深耕主业内生发展，积极激动对外投资。存量业务方面，2024年前三季度公司共主理、经办17场展会，总界限超101万已往米；举办9场赛事作为，总参与东谈主数超3.3万东谈主次；公司运营的上海世博展览馆共举办65场展会、作为，总租馆面积超800万已往米。对外拓展方面，为使WAIC神志终结进一步发展，7月公司容许出资5000万元建树上海东浩兰生威客引力有限公司，打造具有众人影响力、以东谈主工智能大会为中枢的生态工作商，积极布局东谈主工智能赛谈。此外，为进一步激动众人化计谋，加速拓展国际阛阓，容许出资1000万好意思元，在香港开荒全资子公司，搭建境外业务平台及投融资平台，有望加速出海次序。　　普及分成频率，雅致股东申报。据公告，公司进行2024年度中期利润分成，以扣减回购专用证券账户股份的股本724,183,568股为基数，向整体股东每10股派发现款红利0.60元（含税），共计披发现款股利4345万元，约占24年上半年度归母净利润的52.86%。　　估值　　公司的会展、赛事等各项存量业务增长矜重；通过内生拔擢、外延收购捏续孝顺功绩增量。探讨到短期功绩承压，且金融钞票价值波动较大，咱们鼎新24-26年公司的归母净利润为2.59/2.92/3.21亿元，对应P/E为20.5/18.1/16.5倍，看护评级。　　评级靠近的主要风险　　宏不雅经济下行、外延延迟不足预期、金融钞票公允价值变动风险。

本站数据中心把柄近三年发布的研报数据贪图，信达证券范欣悦盘考员团队对该股盘考较为深远，近三年臆测准确度均值为79.9%，其臆测2024年度包摄净利润为盈利2.89亿，把柄现价换算的臆测PE为13.24。

最新盈利臆测明细如下：

该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。

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